复盘闻泰入主安世,半导体之梦能否成真?
2018-09-17   芯师爷


来源 |   ©  芯师爷原创组

作者丨  ©  李 彪


北京时间9月17日,闻泰科技发布公告称,全资子公司上海中闻金泰拟对合肥中闻金泰增资58.53亿元(其中 50 亿元为现金出资,8.525 亿元为债权出资),用于支付标的资产第二笔转让价款,取得对合肥中闻金泰的控股权。并由合肥中闻金泰完成收购合肥广芯49.37亿元财产份额。收购完成后,闻泰科技将通过合肥中闻金泰持有合肥广芯,而合肥广芯持有大比例安世半导体股份。


此次交易如果完成,闻泰科技将间接收购安世半导体。据了解,安世半导体为世界一流的半导体标准器件供应商,其客户包括中游制造商和下游电子品牌客户,如博世、华为、苹果、三星、华硕、戴尔、惠普等知名公司。


1

闻泰如何将安世收入囊中


要回答这个问题,我们首先要把时钟拨回到今年的3月份。


3月15日,根据安徽合肥公共资源交易中心发布的《安世半导体部分投资份额退出项目公告》(项目编号:2018CFCZ0087)显示,合肥芯屏对其所持有的合肥广芯 493,664.630659 万元财产份额(间接持有安世半导体的部分股份)进行公开转让。


4月12日,合肥中闻金泰牵头云南省城投、上海矽胤签署了《联合体协议》,约定由合肥中闻金泰、云南省城投、上海矽胤组成联合体参与竞拍。


5月2日,联合体与合肥芯屏签署《产权转让合同》,约定联合体受让合肥芯屏持有的合肥广芯 493,664.630659 万元财产份额,转让价款为 114.35亿元。


经此,合肥中闻金泰持有大比例合肥芯屏股份,我们再把时钟拨到今日。


9月17日,在闻泰科技公告栏中,总共有20份公告对外披露,其中有13份是关于本次交易重组的报告。


来源 :闻泰科技官网


从报告中芯师爷了解到,闻泰科技此次重组的交易方是合肥芯屏,标的资产为合肥芯屏持有的合肥广芯493,664.630659 万元人民币财产份额。


标的公司合肥广芯成立于 2016 年 5 月 6日,目前无实际经营业务,其主要资产为持有合肥裕芯42.94%的股权。合肥裕芯间接持有裕成控股78.39%的股份,裕成控股持有安世集团100%的股份,安世集团持有安世半导体100%的股份。


来源:芯师爷


本次交易前,上海中闻金泰持有合肥中闻金泰29.58%的股权,合肥中闻金泰为闻泰科技参股公司。本次交易完成后,安世半导体将被闻泰科技收入囊中。


2

安世半导体的“前世今生”


安世半导体的“前世”可谓曲折离奇,在被恩智浦分拆之后,两年之内颠沛流离。


据芯师爷了解,2016年6月,北京建广资产管理有限公司以及 Wise Road Capital(智路资本)与NXP B.V.(恩智浦)签订收购协议,将恩智浦及其子公司的分立器件、逻辑器件和MOSFETs业务,即标准产品业务,转让给北京建广和智路资本。


为完成北京建广收购,恩智浦集团进行重组,将标准产品业务分拆后置入其全资拥有的企业Nexperia B.V(安世半导体集团)。


2016年12月,安世控股在荷兰成立,属裕成控股全资子公司(合肥裕芯持有裕成控股 78.39%的股份)。


2017年2月6日,作为恩智浦对安世半导体的增资,安世半导体取得了安世香港、安世英国、安世中国、安世马来西亚、恩智浦半导体菲律宾、安世菲律宾以及Laguna Ventutes, Inc的控制权。


2017年2月7日,安世控股以现金27.6亿美元完成了对恩智浦所持有的安世半导体集团100%的权益收购。


今年3月份,安徽合肥公共资源交易中心发布《安世半导体部分投资份额退出项目公告》(项目编号:2018CFCZ0087),自此闻泰科技就对安世半导体心心念念,决意将其收入囊中。


在度过了动荡的两年后,安世半导体迎来了“今生”。


9月17日,闻泰科技连发13份有关本次交易重组的公告,待交易完成之后,安世半导体将正式融入闻泰科技。


3

闻泰为何看上安世半导体


上文提到,安世半导体原本是从恩智浦分拆出来的标准产品业务。据悉,安世半导体产品线涉及双极性晶体管、二极管、ESD保护器件和TVS、逻辑器件、MOSFET器件五类产品,同时公司集半导体标准件的设计、生产、销售于一体,在境外拥有两家晶圆加工工厂、两家封测工厂。


半导体器件生产环节可以分为前端晶圆加工和后端封测两个阶段,晶圆加工阶段包括晶圆处理(炉管氧化、离子注入、淀积、光刻机、蚀刻、浸湿)、晶圆测试及晶粒流转;后端封测包括组装(贴片、引线键合、塑模、切筋成型)、最终测试环节。


闻泰科技处于产业链中游,为全球主流电子品牌客户提供智能硬件的研发设计和智能制造服务,上游主要供应商包括半导体在内的电子元器件供应商,下游客户包括华为、小米、联想、MOTOROLA、魅族、中国移动、华硕等知名厂商。


闻泰科技在公告表示:本次交易完成后,上市公司将有机会进入上游半导体行业,安世集团的主营业务为分立器件、逻辑器件和MOSFET器件,具有较强的盈利能力,盈利水平保持稳定,资产体量较大。


为把握国内半导体行业的发展机遇,提升我国在标准器件半导体领域的实力,公司下属的合肥中闻金泰牵头联合体进行了本次公开竞拍并被确定为受让方。因此,本次交易也是闻泰科技把握重大产业投资机遇的战略举措。


闻泰科技表示,鉴于公司与安世集团处于产业链上下游,在客户、技术和产品等多方面具有协同效应,双方在整合过程中可以实现资源的互相转换,加速安世集团在中国市场业务的开展和落地,通过闻泰科技的资源进一步拓展其在消费电子领域的市场,促进公司整体业务规模实现快速增长。


小结:目前,闻泰科技多次发布公告,有意将安世半导体揽入怀中。基于上下游的关系,闻泰和安世可强力互补,各展其长也各取所需,是一个双赢的局面。此前,东山精密、旷达科技也曾示好安世,但现在杳无音讯。如果没有出现其他变数,那么闻泰入主安世的可能性极高。


——  END ——


*部分内容参考自闻泰科技官方网站,部分图片来自网络,且未能核实版权归属,不为商业用途,如有侵犯,敬请作者与我们联系info@gsi24.com



推荐阅读

 云之声开启“造芯运动”,智能音箱迎来第二春?

 今日芯闻:联手三星,IBM最新5nm芯片将量产?

10家物联网相关上市公司半年报汇总

☑ Arm如何突围市场“三重门”?




 

芯师爷微信家族


//所有站点 //公用网站