特朗普“拆台”美元上演反攻 黄金跌穿1200后本周怎么走?
2018-09-17   和讯黄金

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周一(9月17日)亚市盘中,现货黄金承压于1194美元水平附近,上周五美元指数触底反弹现逼近95整数关,金价再度承压跌至千二关口下方。此外,尽管黄金投机性交易者再度削减其空头仓位,但是并未能给黄金带来有效的支撑。黄金SPDR持仓也处于不断下跌中,而创10年高位的黄金-白银比也增加了金价回调的风险。



现货黄金日线图 来源:和讯黄金


现货黄金小时图 来源:和讯黄金


上周受美元走弱影响,黄金自周初持续攀升,在周四一度触及高位1210上方,不过因特朗普“拆台”重燃贸易担忧,金价回吐周初涨幅大幅下挫,周四、周五连续下挫,最终收于1193.31美元,连续第三周收低。


本周来看,市场进入美联储9月26日决议前的噤声期,美国方面无重要数据公布。其他国家地区方面,日本央行将公布利率决议,欧洲央行行长德拉基将两度发表讲话。除此之外,全球贸易局势继续令市场神经绷紧。


上周金融市场4大题材,包括英国脱欧、全球贸易局势、三大央行决议、经济数据。不过美元未能从这些题材中获益。


周初英国脱欧谈判略有好转,市场风险情绪为之一振。紧接着,中美贸易局势传出利好消息,投资者纷纷出脱美元避险头寸。与此同时,本周公布的美国关键经济数据接连爆冷,无论是PPI、CPI亦或是零售销售数据均出现下滑,美元卖压进一步加重,一度下挫至1个半月低位。不过周五贸易担忧卷土重来,避险需求回归,加之美债收益率走高,美元连跌4日后“反攻”,自低位反弹,创下一周来最大涨幅,周跌幅收窄至0.5%左右。


受美元走势一波三折影响,上周黄金价格走势自周初持续攀升,在周四一度触及高位1212.65美元,不过很快回吐涨幅,周五随着美元卷土重来,黄金跌势进一步加重,最终收跌于1200关口下方。不过周图来看,黄金的跌势开始企稳。


U.S. Global Investors主交易员Michael Matousek表示:“我认为拖累金价下跌的是美元走强和美股下跌。理论上,企业将因关税影响,盈利减少。”


本周重点关注


数据方面,本周美国方面无重要数据公布,在上周美国PPI、CPI以及零售销售不及预期后,可适当关注美国住房建设和销售数据,以及9月Markit制造业、服务业PMI初值。


其他国家地区方面,英国方面将迎来系列数据,包括英国8月PPI、CPI和零售物价指数等。欧元区将公布8月CPI、9月制造业PMI初值等。


央行动态方面,市场进入美联储9月26日决议前的噤声期,可适当关注其他央行的动态。


本周三日本央行将公布利率决议及政策声明。据彭博调查显示,受访经济学家均预测日本央行将在9月18-19日的会议上保持货币政策不变。多数受访者指出,央行将按兵不动直到明年上调消费税之后。


官员讲话方面,本周欧洲央行行长德拉基将在周二和周三两度发表讲话。上周德拉基在发布会上的讲话大幅提振欧元,他指出,潜在通胀在中期将逐步上升,通胀可能在今年剩余时间内徘徊在当前水平。因此本周继续关注他对通胀及经济前景的看法。


其他财经事件方面,全球贸易局势仍是市场关注要点所在。


美加方面,继美国与墨西哥宣布就更新北美自由贸易协定达成初步原则性协议后,美国和加拿大没能在美方设定的8月31日日期限前达成协议,把谈判期限延长至9月30日。


上周美国总统特朗普表示乐观,认为双方谈判顺利;加拿大总理特鲁多则表示,绝不签署伤害加拿大利益的“糟糕协议”。总的来看,双方更新自贸协定前景扑朔迷离。


据媒体报道,如果无法与加拿大达成协议,美国或将履行同墨西哥的协议,把加拿大排除在外,对加拿大输美商品加征关税。面对压力,加拿大各政党和舆论,几乎一致支持政府采取强硬立场,保护加拿大利益。


中美方面,上周中美贸易紧张局势出现曙光,美国财长努钦提出开启新一轮美中贸易谈判的建议,给双方缓解紧张局势、避免贸易战进一步升级带来希望。不过特朗普又再次不失时机地拆台,称自己并无任何要尽快解决问题的压力。


本周来看,中美贸易局势的进展仍是市场关注的要点。


另外,美国国内政治情况也值得关注。上周五特朗普的前竞选团队主席马纳福特周五认罪,目前正在与特别检察官穆勒合作,以换取对涉及银行诈骗、洗钱以及干扰证人等罪行的减刑。


对于特朗普来说,这似乎是又一个不祥的转折。他现在必须和至少三名与联邦检察官合作的前效忠者进行斗争。


现在,外界注意力将从总统特朗普特赦马纳福特的可能性,转向他可能向检察官提供哪些信息的问题。虽然没有任何指控涉及他在特朗普竞选活动中的工作,但他在2016年总统大选中发挥了关键作用,而他与俄罗斯的联系引起了检察官的浓厚兴趣。


马纳福特同意如有必要,将与检察官谈话、出示文件并作证,配合对俄罗斯干预2016年总统大选事件的调查。


黄金本周展望


Kitco 周五(9月14日)发布的每周黄金调查显示,在对下周的黄金价格方向上,多数华尔街专业人士和普通投资者一致看多,看涨人数已过半。


黄金多头认为,黄金目前有重拾升势的趋势,而美元也面临高位回调,因此黄金在下周还有可能挑战新高。


Morrison市场通讯编辑Ken Morrison认为黄金价格有突破1220美元/盎司的可能性。“1220美元已被证明是黄金的显著阻力,但在1195美元存在良好支撑,我预计黄金将在未来一周突破1220美元,下周1225美元/盎司是一个现实的上行目标。”


Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff认为黄金价格稳中有升。“价格处于刚刚起步的上升趋势中。”


SIA财富管理首席市场策略师Colin Cieszynski下周对黄金持乐观态度。“我们正在进入黄金季节性时段最强劲的时期,与此同时,我认为美元上涨的逆风可能会在短期内缓解。上周早些时候黄金重回1200美元并摆脱疲软,我认为这将支撑黄金后来的上涨。”

也有部分分析师预测,9月26日美联储议息会议前夕黄金走势受到压制。


CMC Markets市场分析师David Madden表示,尽管近期的经济数据令人失望,但美国经济依然健康。随着美国经济仍在增长,美联储将继续提高利率,从今年至少再加息两次开始。


他进一步补充称,在9月加息之前,他预计金价将难以吸引投资者的注意力。“在美联储会议召开之前,很少有交易员愿意成为黄金多头。在这种情况下,如果我们确实看到黄金的走势,我预计将是下行。”


此外,Madden称,如果地缘政治不确定性在短期内开始上升,投资者可能更有可能投资于美元和美国国债,而不是黄金。


盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“目前市场告诉投资者,他们需要有耐心。我认为,在我们看到黄金的新方向之前,我们将不得不等到下一次美联储会议之后。”


黄金上行初步阻力位于1215美元左右。不过,Hansen表示,当金价回到1230美元上方时,空头只会开始感到不舒服。


DailyFX.com高级外汇策略师Christopher Vecchio表示,债券收益率仍有可能继续走高的技术潜力,这对金价不会带来正面影响。“现在的黄金是非常中性。然而,美元横盘整理,债券收益率上升,对黄金来说可不是什么好兆头。”


Vecchio称,他需要看到价格突破1230美元,以抵消4月份的下跌趋势。


也有分析人士认为黄金本周将维持盘整走势,因目前做多做空的理由都不是那么充分。


凤凰期货和期权公司总裁Kevin Grady表示中立。“现在有很多新闻正在推动市场,因此我认为较少的人倾向于在这些水平上做空。”


Walsh Trading商业对冲主管Sean Lusk预计金价横盘整理。“无论出于何种原因,市场都无法扩展。股市可能会伤害它。避险买盘缺乏,我们必须得到催化剂才能走高。空头回补或建立多仓是需要有理由的。”


日内交易策略方面,外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands撰文建议,在1200美元/盎司做空黄金,止损位设在1207美元/盎司,获利了结点设在1175美元/盎司。


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