事情正在起变化,企业能不能起来,就看能否破解这三大困局
2018-09-12   正和岛


  岛 君 说  

中美贸易摩擦、制造业发展艰难、通货膨胀迅速增长,中国经济发展面临着诸多的问题。


从国家治理层面可以看出中国企业目前正面临着三大矛盾:企业减税与政府财政开支刚性扩张之间的矛盾、民营中小企业融资需求与金融机构风控体系和运营制度之间的矛盾、民营实体经济发展空间与地方政府主导的城市功能升级和民生改善工程之间的矛盾。


但是,危即是机,企业要做的就是抓住机遇,把握好这些机会不愁不赚钱。


口 述:王林 民进中央经济委员会副主任 

              正和岛首席经济学家

编 辑:程灵素

图 片:视觉中国

来 源:正和岛(ID:zhenghedao)

中美经贸摩擦,多少企业受影响?

 

中美经贸摩擦,企业怎么面对?所有中美的摩擦,实际上都是围绕着新一轮全球化。

 

人类历史上,或者说近代史上有三次全球化,现在出现了第四次全球化,应该怎么走?现在出现了一个很奇葩的人,就是特朗普,有一个方案,即在相当程度上阻挠发展中国家进入发达国家的市场。

 

只要全球经济风险上升,资金就会流入美国,美元就会升值,哪怕经济动荡来自美国,也是这样。

 

现在特朗普全世界到处打贸易战,就是让全世界风声鹤唳,这样美元就会升值。

 

此外,特朗普退出各种朋友圈,还要自己建朋友圈,而且美国优先,把美国排在最前面。

 

之前跟一位做半加工食品的朋友聊,他是给饭店供应的。牛百叶的价格涨了100倍,这些东西大部分都是进口的,现在他每做一份,就要亏好多钱。这个东西宏观上说我们不受影响,其实不少企业受影响。

 

特朗普提了个方案说,WTO我不跟你玩了,我要组我的群,我要美国优先。中国也提了一个方案,要充分利用我们的优势,合作应对一切挑战,引导好经济全球化的走向。

 

中国方案最大的一个特点就是海洋经济全球化和和海洋经济从内陆直接导入,换句话说就是“一带一路”。过去全世界的三个全球化,都是海洋经济全球化,只有中国这次的“一带一路”是海洋和陆地同步在走,这是前所未有的。

2018上半年经济数据影响几何?

 

中美贸易反映到我们国内是什么情况呢?请大家注意一下今年上半年的经济数据,总体而言,经济基本面运营大致平稳,但下行压力增大。

 

财政和货币政策方面,1-6月份主要表现为:政策保持定力,边际宽松为大概率。


整体来看,经济没有出现结构性问题,因而在后期中仍有一定韧性,失速下滑的可能性较低。

 

制造业方面,今年以来,中国的制造业受到了国内外环境的挑战,最近的PMI数据显示制造业的供需两端都出现了走弱的态势。

 

做制造业的,现在是越来越难,两端都在涨。新订单指数,环比全部在下降。但是制造业是中国经济的基础,没有制造业基础会不牢。

 

7月PMI虽供需放缓,仍有积极因素在反应,企业连续加大采购力度,价格指数、生产经营活动预期上升,表明制造业呈现稳定的态势。

未来通货膨胀预期迅速增长

这些东西都在涨

 

下面我来讲讲挑战,这跟我们在座的每一个人都息息相关。

我一个朋友在长沙运达中央广场有两层的精装修,现在株洲有一个老板出一个亿来买,他跟我讨论卖还是不卖。

 

我原来是支持他卖的,今天我就稍微改了一下口风。我说如果你急着用钱,你就卖。如果你不急着用钱,你可以仍然持有,因为运达中央广场交通便捷,地铁2号线就在楼下,装修又超级豪华。

 

为什么我建议不卖了?因为预计2018下半年乃至2019年的通胀中枢可能继续上行,主要基于以下几点判断。

 

1.食品价格有望维持高位

 

截至7月20日,我国夏粮主产区小麦累计收购3229.3万吨,同比减少1727.1万吨。

 

贸易战对进口大豆施加关税还会推升豆粕价格,而豆粕作为养殖饲料又会进一步推升猪价。因此,占据CPI权重较大的两个因素:粮食和畜肉类价格都存在抬升预期,这种压力在明年会表现得最为明显。

 

2.以原油为主的输入型通胀压力不减

 

今年5月,美国单方面宣布退出“伊核协议”,目前石油已经上涨至70美元。

 

在影响我国7月CPI的主要因素中,非食品类作为主要推手,当月上涨2.4%。其中尤以汽油和柴油最为突出,分别上涨22.7%和25.1%。

 

汽油、柴油都涨了,别的能不涨吗?

 

3.黑色金属未来存在价格反弹可能

 

7月份,黑色金属冶炼和压延加工业同比价格有所下降,主要原因是前期高利润驱使钢铁行业有扩产能冲动:上半年钢铁行业量价齐升,企业效益持续好转,会员钢铁企业实现销售收入1.97万亿元,同比增长15.33%;利润总额达1392亿元,同比增长151.15%。

 

在利润诱惑下,未来部分企业将不履行产业置换要求,“以停代拆”,变相扩大产能,黑色金属未来价格可能还得涨。

 

4.贸易战“关税抬升”

 

贸易战“关税抬升”首先会影响到进口品销售价格,对于原材料进口而言,还会进一步推升产成品价格。

政治局会议的6个政策信号

 

6月以来,国家部委之间、市场人士之间围绕经济形势和政策有不少争论,7月31日召开的政治局会议如何定调,让大家更为期待。从会议透露的信息看,有一些政策信息值得关注。

 

1. 对经济下行的担忧有所提升

 

对经济的总体判断出现两年未有之变化。而过去的描述是“稳中向好”和“整体稳定”。中央已经有了这么一个判断,而二季度GDP实际增速从6.8%掉到6.7%,掉了0.1个百分点。而名义的增跌幅度更大,从10.2%掉到了9.8%,这是政治局对未来经济的分析。

 

此外,二季度GDP实际增速从6.8%掉到6.7%,名义增跌幅度更大,从10.2%掉到了9.8%,这说明当前经济面临下行压力。

 

2.扩大内需重于调结构

 

此次会议强调“加强统筹协调,形成政策合力”。积极的财政政策没变,但是目标政策从一季度的“加快调整结构与持续扩大内需”,变成“扩大内需和结构调整”,扩内需的重要性置于调结构之上。

 

原先是调结构,扩内需;现在是扩内需,调结构。这是一个非常大的变化。

 

3.高度重视经济稳定

 

“稳就业、稳金融、稳外贸、稳投资、稳预期工作”的提法第一次出现,核心其实还是稳就业和稳经济。

 

4.供给侧改革重心有变化

 

此次会议,中央接下来将重点突出5件事:强调补短板、不提去库存、去产能常态化、去杠杆有微调、降成本制化。

 

我特别强调一下,这个里面的每一句话大家都要考虑。比方说“去杠杆有微调”,我简单讲一下。

 

前一段时间很多企业都很困难,因为银行不续贷,除非企业还钱,三个月内银行就再贷给你,迫于压力很多企业就去借过桥资金。其实只要借过桥资金,这个企业基本就死了,因为过桥资金的成本太高。

 

现在中央出台了(政策),到期不还可以续贷,只需要银行去调研,调研觉得企业运行健康,利润还是可靠的话,你就可以继续贷,这是中央的新变化。

 

这一点就说明,中央文件一定要认真研究。

 

5.落实对外开放

 

会议要求继续研究推出“管用见效”的重大举措,预期将大幅开放市场准入,加强知识产权保护。

 

6.继续收紧房地产政策

 

首提整治市场秩序,坚决遏制房价上涨。

中国企业正在面临3大矛盾

 

从国家治理层面可以看出三大矛盾,这有助于更好理解中央政策,更能帮助大家找寻到方向。

这三大矛盾是国家层面和所有企业的矛盾,在这我稍稍解释一下,大家就会明白。

 

1.企业减税与政府财政开支刚性扩张之间的矛盾

 

中国是“大政府”模式,这就决定了财政支出既要“保底线”,又要“谋发展”。这与给企业减税形成了十分现实的矛盾。如果在绝对值上给企业减税,势必带来财政收入的减少,从而累及财政支出。

 

于是,政府试图采用结构性减税的方式来解决问题,但结构性减税的实质,是税收负担在企业部门、居民部门之间,在生产端和流通端之间的转移和重新分配过程。 

我举几个例子, 2008年地方财收占全国总财收约为48%,但支出却占全国财政总支出的约79%; 在教育事业费上,中央财政支出219.64亿元,而地方财政支出3146.30亿元,是中央的14倍多;社会保障补助方面,地方财政支出是中央支出的近7倍。

 

地方财政正规收入非常匮乏,同时负担极重。所以,地方能怎么办?只好卖地。

 

大家看这个柱状图,这是土地财政对地方财政的补偿。补偿最高值是2011年,那个时候卖房子卖的最好,土地财政占地方财政补偿的63.12%。2017年是第二高,占56.92%,今年就下跌了,掉到了占一半。一旦土地财政难以为继,那么必然会对地方的财政安全构成严峻的挑战。

 

这个矛盾不解决,地方政府只有收税收税收税收税,因为现在卖不了地了,他还要支出啊。所以这个是第一个矛盾,这个矛盾是很难解决的。

 

2.民营中小微企业融资需求与金融机构风控体系和运营制度之间的矛盾

 

第二个矛盾,简单讲就是银行不给你贷款了。银行为什么不给你贷款?就是民营企业和金融机构、风控体系和运营制度之间的矛盾。

 

当前,中国企业的融资方式,以间接融资为主,银行信贷在其中扮演重要角色。目前中国银行和大型金融机构的运行机制,究其核心,仍是以大型国有企业的运营方式为蓝本设置的,这一点,在风控体系和考核制度方面表现尤甚。

 

将“抵押”“质押”置于非常核心的地位。没有抵押、质押,就要提供担保。如此一来,民营中小微企业即便能够获得贷款,其支付的资金价格也远远高于国有企业。

 

那么,中国和美国的资本市场之间的重大区别是什么?

 

在美国,你要创新,你可以到银行去,你就讲点创新的构思、想法,银行可能就会给你支持。不给你支持也没有关系,你到资本市场上去讲,你只要讲的有道理,就会有人投资。

 

中国就不是这样,我们的银行就是要抵押,没有抵押就要担保。一担保就连保,连保的话资金成本就往上抬,企业最终拿到手的钱,成本就太高了。

现在的问题并不是银行不贷给你,而是银行本身体制就不能贷给你,再加上现在是三期叠加,大家需要十分注意了。

 

根据央行公布的信贷投放数据。2016年国有企业新增贷款6.9万亿,占新增贷款的78%,民企的贷款1.5万亿,占新增贷款的17%。

 

为什么银行愿意贷给国企,不贷给民企?第一,民企的担保不够,第二,很可能收不回来就被追责。

 

其实,民营企业的生产活力是高于国有企业的。

 

3.民营实体经济发展空间与地方政府主导的城市功能升级和民生改善工程之间的矛盾

 

在中国模式下,无论是社会治理,还是经济建设,地方政府都扮演着重要角色。

 

城市亮化工程、绿化工程以及各种环境整治工程,这其中,与之伴生的便是拆违、治理城中村、棚户区改造等工程。

 

这些工程的进行,往往会直接、间接带来一些对民营中小微企业不利的影响。例如,房屋租金的上涨导致经营成本、劳动力成本的上升,城市功能疏解带来的采购成本增加,甚至是直接“消灭”的中小微经济赖以生存的低成本物理环境,

 

既然说民企要发展,要做大。就应该让民企做民企的,地方政府做地方政府的。

中国经济最应警惕的三大冲击

 

中央政治局刚刚开完会,要推进改革开放,继续研究推出管用见效的重大政策举措。要加快改革开放步伐,使改革红利持续释放,新旧动能加快转换。这就是中央的决定,也是中国最大的希望,就是改革。

刚才讲的三个问题,都是改革没有到位。习总书记为什么提出“管用见效”这四个字,我们以前也是天天讲改革,3年前我在正和岛有一篇演讲,后来香港的报纸转载就非常直截了当,他们标题就是:让改革走出图纸。

 

让改革走出图纸,就是说大量的改革是在文件上,很难落地,为什么很难落地?现在有三种不利于稳定中国经济增长的长期预期倾向。 

1.被当前的问题迷住了眼睛捆住了手脚,陷入头痛医头脚痛医脚的短期行为陷阱,忘记要通过改革开放来真正解决问题。

 

2.把高喊改革开放口号当做落实改革开放的努力,而回避真抓实干,遇到问题绕着走。

 

3.对改革开放的心态过于功利化,忘记久久为功的道理,寄望一些改革开放的举措一抓就灵,困难迎刃而解,而忘记事物有其自身发展规律,拔苗助长反而适得其反。


这是我们整个国家和社会要警惕的三种不利情形。

 

国务院发展研究中心2011年出版的《“陷阱”还是“高墙”:中国经济面临的真实挑战与应对战略》指出:

最大的风险在于,既得利益集团会阻挠中国领导层进行结构性改革。尽管中国的市场化改革取得了重大进展,但仍然可以清楚地看到一种特殊类型的二元结构。

 

倘若不能遏制这些利益集团,则不仅中国有可能重蹈其他国家陷入中等收入陷阱的覆辙,甚至随之而来的宏观经济和金融危机可能会使中国遭受重大挫折和倒退,使已经取得的进展付之东流。


其实国务院发展研究中心看问题是非常非常准的。

这5件事,事关企业生死存亡

 

大家可以看到,2018年上半年,老百姓的需求还是非常大的。我们敢于和美国对着干,很大程度上因为我们中国有着13亿人口的市场。

 

国务院8月16日的常务会议强调,要向民间资本集中推介一大批商业潜力大、投资回报机制明确的项目,积极支持民间资本控股。

为了释放内需的巨大增长潜力,国家将重点从5个方面进行着手,值得所有企业家密切关注:

 

1.把充分释放内需潜力作为战略基点

 

中央政策要求充分释放内需潜力,出口不再是发动机了,要把内需潜力作为战略基点。

 

现在我们的人口城市化还有巨大的空间,一个城里人的消费等于2.65个农民,所以内需是第一个重点。要真正释放内需,就必须改变城乡二元经济结构。

 

2.以降低制度成本为重点振兴实体经济

 

首先,要明显降低企业负担,从企业需求角度出发,仍有减负空间。

 

给企业减负,就要让企业有感觉。江苏岛邻机构主席蒋锡培之前提到的减税方案,引起了社会的广泛关注。如果按照蒋锡培的方案,政府财政收入就会减少20%,这是一个非常庞大的数字。但是,减税是一定要减的,现在很多企业在那里煎熬着,要企业死,不甘心,要企业活,又看不到希望,只能一直拖着。

 

第二种情况是,一些企业负债太多,如果裁员生意做不下去,那就把营业执照保存着,之前拿到了各种资质,如果就这么放弃太可惜,以后肯定有人愿意来买我的执照。

 

第三种情况,一些企业现在还有一点点钱赚,但算来算去,这个钱没意思,还不如打麻将。打麻将,一晚上还可以进个一两千块钱,现在搞了半天赚不了什么钱。

 

所以说,一定要让企业真正的减负。

 

第二,要以产权保护制度化法治化为重点稳定社会资本预期,激发社会资本活力。

 

3.以服务业市场开放为重点深化供给侧结构性改革

 

以打破行政垄断和市场垄断为重点加快服务业市场开放,对外资开放的服务业领域,对国内社会资本同等开放;对社会资本开放的,在保障国家安全前提下争取对外资更大开放。

 

4.以服务贸易为重点加快形成对外开放新格局

 

适应消费需求升级,主动扩大优质产品与服务进口。取消服务进口领域不合理的限制措施; 进一步降低高端消费品关税水平;尽快加入世界贸易组织《政府采购协定》。

 

简单讲,就是让国外的服务业进来。需要注意的是,国外的服务业一旦进来,中国的服务业基本上就会面临非常严峻的挑战,但是也会带来新的机会。

 

5.以优化营商环境为重要目标处理好政府与市场关系

 

以打造国际化、法治化营商环境为重点深化简政放权改革。取消企业一般投资项目备案制,加快建立自由企业制度。以提高政府效能为重点激发市场活力。

 

从开办企业所需程序看,我国平均需要7项,OECD高收入国家平均为4.9项,韩国仅需2项;从开办企业所需时间看,我国平均需要22.9天,OECD高收入国家平均所需8.5天,韩国仅需4天。这就要以提升行政效率为重点释放市场活力,尽快形成市场决定资源配置的格局;关键是加大政府向市场放权,尽快提升政府效能。

中国未来有3个机会点

做企业的要把握住

 

1.5G 信息消费逐渐成为拉动国民经济的重要抓手

 

当前,我国经济正由高速增长阶段向高质量发展阶段转变。国家统计局数据显示,2018年上半年最终消费支出对经济增长的贡献率达到78.5%,成为拉动经济的重要引擎之一。2018年上半年我国信息消费规模达到2.3万亿元,同比增长15%。信息消费每增加100亿元,将带动国民经济增长338亿元。

现在信息产业发展很快,放眼全球目前就是中国和美国两个国家比的很厉害。但是美国比不过中国,为什么?中国塔站占了绝对优势,现在中国移动、联通、电信那么多塔,就把4G变5G,我们的塔站是现成的。

 

本次《行动计划》中,涉及到5G的部分包括加快第五代移动通信(5G)标准研究、技术试验、推进5G规模组网建设及应用示范工程,确保启动5G商用。

 

对比去年8月份发布的《国务院关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》,上述专家认为,对于5G商用的措辞从之前的“力争”变为“确保”,再次体现出国家发展5G的决心。

 

2.电商巨头大战便利店

 

另外一个机会,就是电商巨头大战便利店。现在我只讲几个数据:

 

天猫小店计划开店1万家,京东便利店计划开店5万家,苏宁小店到今年年底,计划开5000家。

 

需要注意的是,淘宝已经是落后的模式了,将来便利店模式+互联网技术是一个新的结合,因为7-11、全时、罗森等24小时便利店已经在中国证明了便利店的不可替代性和独特成长性。从位置上看,便利店也是离消费者最近的零售终端。

 

生活在城市里的年轻一代已经对便利店形成了强依赖关系,他们看重即时、便利和品质,对价格并不敏感,这是未来最具消费潜力的人群。

 

3.养老产业

 

根据《2017年我国卫生健康事业发展统计公报》披露的信息:截止到2017年底,中国执业医师和助理执业医师仅339万人,其中执业医师仅283万人,注册护士仅380万人。

 

也就意味着:在中国,每1000人只拥有执业(助理)医师2.44人,只拥有注册护士2.74人。如果根据三级医院去配备卫生技术人员,需要执业医师150-200人,需要注册护士:200-250人。

 

据此计算,全国所有的执业医师只够配备17000-22600家老年服务机构,按平均每家机构入住老人500人计算,只能服务850万-1130万人;全国的注册护士只够配备15200-29000家老年服务机构,按平均每家机构入住老人500人计算,只能服务760万-1450万人。而中国的老年人,2017年的数字是2.41亿人,其中官方认可的失能老人有4000万。

 

所以说,我们中国还没有做好这个准备,没有想到老年社会这么快就到来。危就是机,养老产业是一个非常大的产业。

 

最后,我要告诉大家一个事情,这些事情看起来挺可怜。截至2017年,中国退休老人的月养老金才2876元,但是现在养老消费,北上广深是6000-8000元/月,二线城市长沙4320元/月,三线城市至少3000元/月。

这些老人要怎么养老?这个里面都是值得我们思考的。

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