36家租赁公司半年成绩单:金租跌倒,商租快跑
2018-09-12   全球融资租赁



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作者 | 第一财经 陈洪杰



在去年年底召开的一次内部讨论会上,一家龙头租赁公司高管在发言时称:“日子越来越不好过,市场竞争太激烈,盈利空间大大压缩,”并呼吁,“融资租赁行业应该提高进入门槛,租赁的业务不是谁想做就能做的”。


半年后,工商银行2018年半年报数据显示,其子公司工银金融租赁的净利润为14.51亿元,同比下降10%。


不仅如此,在第一财经记者统计的18家金融租赁公司中,工银金融租赁、国银金融租赁、兴业金融租赁等8家上半年净利润均为负增长。而在资产规模上,18家金融租赁公司大部分增速在个位数或负增长,且没有一家增速超过20%,与前几年金融租赁全行业动辄30%、50%的净利润增长,50%乃至100%以上的规模快速扩张相比,金融租赁公司今年业绩大幅下滑。


而另外一方面,商务部系下的头部租赁公司在2018年上半年发展不错,从已公布的18家数据来看,净利润增长在20%以上的有14家,其中不少租赁公司净利润增速在50%以上。


9家金租净利润下滑


第一财经记者根据2018年银行半年报统计,除中信金融租赁和苏银金融租赁外,上半年金融租赁公司净利润不太美观,有9家金融租赁公司净利润出现下滑,

  • 工银金融租赁,同比下降10%;

  • 国银金融租赁,同比下降14%;

  • 兴业金融租赁,同比下降15%;

  • 华融金融租赁,同比下降24%;

  • 浦银金融租赁,同比下降12%;

  • 光大金融租赁,同比下降22%;

  • 皖江金租,同比下降31%;

  • 农银金融租赁,同比下降50%;

  • 哈银金融租净亏损0.38亿元。


净利润增幅在10%以下的包括,

  • 建信金融租赁增幅0.8%;

  • 华夏金融租赁增幅在9%;

  • 中国外贸金融租赁增幅在7%。



国银租赁半年报显示,2018年上半年实现净利润11.18亿元,较上年同期净利润12.94亿元下降14%,主要原因为:受到市场利率上升影响,融资利率提高,加之融资规模随资产规模增长而增长,综合资金成本上升;业务规模扩大需要,员工人数和成本增长,使得支出总额上升。


皖江金租半年报显示,2018年上半年,皖江金融租赁累计实现营业收入13.03亿元,实现净利润2.10亿元。主要系租赁业务投放减少和融资成本增加所致。


不过第一财经记者翻阅半年报发现,皖江金租现共计10笔诉讼案件,涉诉标的金额总计6.15亿元。其中7笔是公司作为原告的诉讼案件,涉诉标的金额为5.21亿元。


一位业内资深人士表示,宏观经济增速下行,尤其是金融监管趋严,严格限制金融租赁公司向政府平台类业务的投放。而另外一方面,金融租赁公司一向青睐“垒大户,重规模”,地方政府平台受限后,金融租赁公司对其他业务专业化不强,再加上今年爆雷不断,这种情况下,金融租赁公司不敢贸然尝试其他业务,导致了净利润的集体下滑。


融资租赁三十人论坛(天津)研究院研究中心副总监杨文称,金融租赁公司的控股股东一般为银行或央企,虽然有资金成本优势,但是客户也是以母行或央企客户为主,投放时租赁定价可能会受到一定制约,这样会影响金租公司的净息差。


另外,杨文表示,金融租赁公司当前受银保监会的强监管,自身在风控上也较为严格,而且缺乏灵活性,所以很多领域的租赁业务,难过自身风控关。


与此同时,多家金融租赁公司受处罚。第一财经记者统计,最近一年,约有15家金融租赁公司受处罚,罚款金额远超过去10年之和。


“金融租赁公司主要是做飞机、船舶、大型设备等重资产的租赁,资产集中度较高,使得其在投资其他领域的资金受限。租赁业务投放规模受限也限制其利润的增长。”杨文表示。


14家头部商租增速超20%


近日,多家头部商租公司也公布了2018年半年度财务数据。与金融租赁公司形成鲜明的对比,除个别公司资产略有收缩,商租总体资产规模处于扩张状态。其中,渤海金控、远东宏信、平安租赁资产规模位列前三,均突破2000亿元,排名第四的中航租赁,资产规模也突破了1000亿元。


在18家商租中有14家净利润超过20%。其中,增幅在20%-50%的有8家;净利润增幅在50%以上的有6家,其中,仲利租赁净利润为7.18亿元,同比增长85%;国药控股租赁净利润为1.61亿元,同比增长更是达到128%;悦达租赁净利润为0.64亿元,同比增长高达109%。



以商租主营业务来看,远东宏信业务主要集中于医疗健康、教育、建设、工业与装备、民生与消费等;中电投融和租赁业务投放分为光伏、风电、水电、火电、非电力行业五大板块;康富租赁投向高端装备、清洁能源、医疗健康、公用事业;仲利租赁业务主要集中制造行业的中小企业。


不过,上述资深人士称,租赁优势正逐渐向商租的头部企业聚集,优势越来越强,盈利能力增加,但这不代表整个行业的专业化能力有了质的提升,相反,大型的商租还是以做政府平台类项目为主。


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大风之谷

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