这波网贷震荡本质是流动性危机
2018-08-10   互联网金融新闻中心

“不能意识到风险才是最大的风险”——董骏的这句话俨然已成为行业共识


近期,网贷市场可谓起伏动荡,实际控制人失联、兑付困难、清盘等不断在行业上演,随之而来投资人情绪恐慌导致资金离场让整个行业都笼罩危机之中,甚至行业头部平台在这次危机中都不能独善其身。


有观点则认为,这次行业危机的源头来自于信贷资产端:在去杠杆的大背景下,借款人恶意逾期、逃废债等行为成为行业出现危机的罪魁祸首。对此,积木拼图集团CEO、积木盒子创始人董骏认为,一些地区确实存在一定逃废债的情况,但总体来说,行业当前的问题主要还是流动性危机。


董骏表示,“只要这个行业所触及的底层资产比较稳定,我们觉得反而去一去泡沫,调整一下风险的结构,让平台在运营的时候更加注意长期管理流动性风险,反而可能对后期发展更好。”目前的行业现状对任何公司肯定是一个挑战,从业者们需要在这样的过程中思考如何合理的度过危机。


针对流动性危机,董骏告诉互联网金融新闻中心,大部分还是出现在中小企业(SME)层面,这些企业借款特点是金额较大、一次性还本、按月度或者季度付息,一旦贷款到期之后,企业通常需要循环贷款的补给。现在遇到的情况是,市场上的流动性紧缩,底层SME资产得不到流动性补给,一些布局SME的 P2P平台自然会发生所谓的“信贷危机”,但其实深层次原因是祸起市场流动性波动。


目前积木盒子的资产端主要以个人消费类资产和微型企业资产为主,比如一二线城市的消费分期人群,和三四线城市的夫妻老婆店、个体工商户等,受到经济大环境和市场流动性影响较小。


董骏分析道,上述两类资产大多是等额本息还款,还款现金流主要是来自于借款人自然现金流,而且贷款余额是逐月下降的;此外,个人消费和个体生意触及的都一些特别底层的或者比较刚性的需求,其所处于的经济阶层对于经济大环境不是那么敏感,因此较为稳定。


从6月份开始,平台违约、跑路,到整个市场都受到一定的体系性影响,绝大部分的平台交易量都是下降的,行业相对比较低迷。但是在董骏看来,这次行业调整有利于网贷行业的长远发展,“从目前来看,无论从监管直接、间接发的声音,还是从借贷两端客户对行业的长期了解和判断,这样的调整都是比较有益的。”


积木盒子上线于2013年8月7日,如今已步入运营的第五个年头。在董骏看来,积木盒子刚上线时被定义为“1.0模式”,主要与传统金融机构和持牌机构合作,做一些中小微企业的贷款。而后,平台遭遇了河北融投兑付危机,促使其开始了资产端的转型。董骏表述,那次危机给了我们两方面启示:一是在做金融服务中,需要尽量降低“交易对手风险”;二是金额相对大的贷款,借款人可以承担比较高的交易成本,无法凸显出互联网的优势。


基于此,积木盒子大概2015年的时候开始清理SME资产,转型做面向个人和小微生意的贷款,期间减少甚至放弃了车、房等资产类型。从现在的市场环境和监管风向看起来,当时积木盒子的决策是对的。


经历了网贷行业的发展红利期,积木盒子并没有随波逐流,而是选择放“慢”脚步,精耕细作。董骏表示:“积木盒子团队的优势是做小额贷款以及在运营、技术方面的优势。我们更希望把资源集中到我们认为能够建立较高竞争壁垒的业务上去。因此,最后积木盒子选择了专心做小额、高频的信贷资产。”


近几年,一些平台依靠小额分散、信息披露、资金存管等合规经营,几经风霜依旧蓬勃发展,其中一个重要原因就是把平台生存的关键放在风险把控上。“不能意识到风险才是最大的风险。”董骏的这句话俨然已成为行业共识。


董骏透露,在这次行业危机中,积木盒子内部发起了“全员客服”行动,在平台既有的客服体系产能不够的情况下,其他部门员工自愿轮岗当客服。“以前平时每天可能只有400—500件问询进来,最近激增到1500次左右,很多人可能只是打电话进来问积木盒子还在不在,为了让自己安心。”董骏说,“团队的凝聚力一下子就提升了起来。所以貌似是在经历危机,但是确实有一些对公司很有好处、很有建设性的小故事在发生。”


来源:互联网金融新闻中心

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