越过2万亿!国内首个管理资产规模超2万亿私人银行诞生,四个角度透视招行私行
2018-08-05   券商中国



券商中国记者独家获悉,招行私人银行管理客户资产规模(AUM)已经超过了2万亿大关,毫无悬念稳坐国内商业银行私行领域的第一宝座。


我国财富管理史上,第一个私行AUM突破两万亿大关的银行,正式诞生。商业银行普遍加码大零售转型的眼下,招行继续在零售业务中最高端的领地——私人银行业务一骑绝尘。


2007年,招行成为首批在国内开展私人银行业务的股份制商业银行之一。11年后,招行私人银行管理客户资产规模突破2万亿,不禁重新勾起对招行私人银行的好奇心,我们就简单从四个角度来透视招行的私人银行。



份额占比多高?可比数据招行独占近1/4


最新的私行数据,出现在各家银行2017年年报。2018年一季报也有个别银行披露了私行户数增长情况,但没有列明私行管理规模。


以2017年报数据为准,26家上市行中共有12家银行列出了私行AUM。而将这12家数据加总可得,12家银行的私行部门共计管理客户资产总规模达8.23万亿。


需要指出的是,每家银行私人银行部门的起步门槛不一样,通常为600万-1000万不等。而招行设置的门槛为在该行月日均人民币总资产在 1000万元及以上的零售客户。


招行在2017年末私行AUM达到的1.9万亿,彼时已经超出第二名工行1.34万亿近6000亿;规模几乎等于农行(1.02万亿)加建行(9402.00亿);比股份行梯队的兴业(3239.90亿)、光大(2853.10亿)、浦发(3670.78亿)、中信(4025亿)、民生(3068.79亿)这几家银行加起来还要多。



值得一提的是,招行私行虽然户数和管理规模均基数较大,但是增幅仍旧排在前列。再来看2017年的年末数据:6.74万户的私行客户数,较2016年末保持了13.19%的高位增速;管理AUM1.9万亿,较2016年末增速14.81%。将两个指标分开来看,招行的私行AUM增幅高于工行、兴业、光大,低于中信、宁波和建行;客户数规模增速高于工行、光大、交行,低于建行、兴业、宁波和平安银行。


稳健的增速下,招行正在加速创造历史——私行AUM在近期突破两万亿大关,成为我国商业银行中第一个率先迈入私行两万亿俱乐部的银行。


渠道有多猛?上半年代销私募产品就1500亿


在私行AUM突破两万亿大关的同时,记者独家获悉,招行私人银行部门在今年1-6月份,实现代销私募产品规模1500亿元,同比增长了整整30%。


上半年仅代销私募就达到了1500亿元,这是个什么概念?


有某上市股份行私人银行人士对记者直言,招行的渠道建设、高端人士销售能力令人难以望其项背,“好几个银行加起来,都不一定有招行强。”该人士说。


他还告诉记者,该行最近从其他金融机构如券商招揽了深耕经纪业务数年的人才、以及资深基金业人士,希望能多元化加强私人银行综合实力。该人士向记者强调,“要学习的对象,就是招行。”


招行私人银行部总经理王菁曾对券商中国记者这样表达:在客户的资产池里,货币市场、流动性管理工具,招行会以自身资产为主,资管部联动,给私行客户定制专属理财产品。但涉及私募股权投资等需要很强主动投资能力的服务,招行会寻找市场上最优秀的GP(普通合伙)来合作。“我们的产品架构是开放式的,有固收类、权益类、另类和保障类等,每一个细分领域我们都会找最专业的机构来供应优质资产,我们最看重专业性。” 


招行有多"挑剔"?对公募的"五星之选"


作为一个优质的代销方,招行究竟最看重资产方的什么特质?什么样优势的货源可以登陆其货架?记者并没有直接从私行部门直接了解到他们代销产品的考虑,但从招行财富管理部门对“五星之选”公募的严选门槛,也能从侧面知道招行的整体代销风格。


“我们行的‘五星之选’只针对公募基金中的存量基金,首发的公募基金是不在这个体系里的。我们筛选五星之选的大框架是定量筛选加定性分析。”招行财富管理部人士曾如此告诉记者。


所谓定量筛选,就是通过大数据按一定的指标筛选一批基金,比如历史业绩、波动、夏普比率、风格特点、特殊市场时期的变化等;定性分析主要是对初步入池的基金开展实地调研,包括基金公司和基金经理,而这部分也是招行的核心竞争力。


定性分析分为两部分:


首先观察基金公司的组织架构、对基金经理的考核制度、股东构成及稳定性、研究员和基金经理的权责关系等,以此判断这家基金公司会不会迫使基金经理追逐短期利益,而忽略长期价值,同时也会看公司对基金经理是否有合理、有竞争性的激励来留住人。


其次是看基金经理个人,此处核心有两个:一个是是否有清晰的投资逻辑,另一个是能否坚持自己的投资逻辑,如对行业、价格的一些理解等,风格漂移很大的基金经理,招行是不会将其纳入考虑的。


“说到根本上,我们招行五星之选看上去是选基金,实际上是帮客户在选一个‘投资军师’。”招行财富管理人士说。


上述种种,都能窥见招行从私人银行到财富管理的零售条线,对准入资产机构专业性的高要求。


回看私行架构:兼具大零售制和垂直条线管理


据券商中国记者了解,长期以来,国内私人银行主要有两种组织架构,一种是事业部模式,另一种是大零售制。


目前大零售制是主流模式,之前曾采用过事业部制的银行,也纷纷回归这一模式。在大零售制下,总行私行部门负责提供产品,分支行财富管理部门进行分发销售。管理运营人员集中在总行私人银行部,负责产品研发、业绩考核、运营维护、风险防控。而客户经理还是遍布在营销最前线,负责向潜在客户销售产品,同时也为总行私行部门筛选达标的客户。


招行采用介于两者之间的第三种模式——架构上属于大零售制,但专业上进行垂直管理。


“我们的利润中心还是放在分行,但客户管理权全部收归于我们私人银行。这里面跟我们天然的零售基础好有关系,我们利用网上银行、信用卡,培养出了庞大的零售客群,然后我们的网点很好地在前方挖掘潜在私行客户。”王菁之前告诉记者。记者了解到,招行有一半以上私行客户都是从支行推上来的,招行私行部门直接服务这些客户,使得服务半径缩短,效率提升。招行私行管理人士认为,把客户管理权限上收是艰难的管理体制变革,但这个模式的效果被证明有效,分支行也有推荐客户的动力。


而招行“1+ N”专业投资顾问模式上,一直备受行业推崇。所谓的“1+ N”中的“1”就是一位资深、专业、稳定的私人银行客户经理,一对一地服务每个私人银行客户,“N” 就是指每位私人银行客户经理身后,都有一个资深的“投资顾问和产品专家团队”做支持。也即团队中的每一位,都是证券、基金、保险、法律、税务等行业的资深专家。透过他们,是后面强大的私人银行后台支持,可以调动整个招商银行的资源。

       

百万用户都在看

碰红线遭罚突然多了!一个月内5名从业者炒股遭罚!都来自营业部,总经理到一般员工都有受罚者

拼多多真正令人不安的影响被忽视!柠檬市场特性才是对我们的最大伤害,它的成功放大的是人性弱点

中国楼市大招!房改已从深圳先行,确定四成商品房+六成人才房保障房,来看六大关键点

深夜重磅!中国确定还击!商务部一晚三回应,确定对美5207个税目最高加征25%关税,征税名单看过来

央行终于出手稳汇率!外汇风险准备金率由0恢复至20%,人民币强势收复7大关口,全球闻风而动

副省长也爱炒股!更涉内幕交易!涉案33亿获利1.6亿,曾任券商董事长,一度被吹捧为"安徽股神"

券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下新媒体,券商中国对该平台所刊载的原创内容享有著作权,未经授权禁止转载,否则将追究相应法律责任。

ID:quanshangcn
Tips:在券商中国微信号页面输入证券代码、简称即可查看个股行情及最新公告;输入基金代码、简称即可查看基金净值。

有一种美好习惯,叫做阅后点赞

//所有站点 //公用网站