避险不振黄金重返跌势 下周三件大事多头能否翻身?
2018-07-16   和讯黄金

来源 | FX168

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7月9日至13日黄金市场概述:本周黄金在经历了上周的上涨之后再度转弱,两日反弹三日下跌,金价连失三两关,周内跌破1260及1250关口,一度跌破1240关口。本周市场相对平静,但仍有几件大事影响市场,其一是英国外交大臣及脱欧事务大臣因抗议首相特蕾莎梅过于软弱的脱欧态度相继辞职,消息导致英镑暴跌。其二,美国汽车厂商特斯拉公司在中美贸易争端的敏感时期高调宣布将投资中国上海,建立集研发、制造、销售等功能于一体的特斯拉超级工厂,此消息提振了美股。另外,加拿大央行于周三实施加息,美联储提交半年度报告也在市场引发了一定反应。


本周公布的重要数据包括周三公布的6月生产者价格指数PPI,该指数较5月份上涨0.3%,涨幅与5月一致,高于预期的0.2%,年率为3.7%,创6年以来的新高;周四公布的美国6月季调后CPI月率为0.1%,不及前值及预期;但年率为2.9%,仍创下六年来的新高;美国至7月7日当周初请失业金人数为21.4万人,低于前值和预期,创2个月以来新低。周四公布的6月进口物价指数月率为下跌0.4%,低于前值0.6%和预期0.1%,录得2016年2月以来最大跌幅,主要因石油价格下跌,且美元走强打压其他进口商品价格;美国7月密歇根大学消费者信心指数初值为97.1,低于前值和预期98.2,因7月初消费者信心有所下滑,但与前12个月的平均水平几乎持平。这些数据对市场影响均不明显。


黄金本周重返跌势主要还是因为美股美元上涨,市场风险情绪较为亢奋,避险情绪消极,因此投资者对黄金兴趣不大。数据显示,黄金ETF本周以来持续减仓,全球最大的黄金ETF,SPDR黄金信托至周五减仓已跌破800吨关口。针对黄金本周较弱的表现, Kitco 周五(7月13日)发布的每周黄金调查显示,过半华尔街专业人士看跌,普通投资者略微看涨,但看涨人数不及一半,市场再度出现分歧。


国际现货黄金7月13日当周累计收跌13.40美元,跌幅1.07%,收报1241.30美元/盎司,最高上探1365.85美元/盎司,最低下探1236.60美元/盎司。

(现货黄金周线图 来源:FX168财经网)


当周要闻盘点

现货黄金周一(7月9日)反弹,美市盘中高上探至1265.85美元/盎司,金价一度站上1260关口,但在触及日高后回落。现货市场的抄底和期货市场的空头回补推动金价上涨。美元一度则走低,美元指数曾跌破94关口触及三周低位。日内无重大数据公布,但美股大涨对金价形成抑制。周一英国政局动荡,英国外交大臣约翰逊(Boris Johnson)辞去政府职务,以抗议英国首相特蕾莎梅在英国退欧谈判中态度转变。随后,英国“脱欧”事务大臣戴维斯递交辞呈,两名政要的辞职造成了英内阁分裂的局面。


现货黄金周二(7月10日)下跌,美市盘中低下探至1246.80美元/盎司,金价触底后出现V型反弹,但仍运行在1260下方,陷入盘整之中。美元周二上涨,美元指数最高触及94.49。日内无重大数据公布,但有报道称,特斯拉公司将在上海临港地区独资建设集研发、制造、销售等功能于一体的特斯拉超级工厂。此消息提振了美股,特斯拉股价也上涨。


现货黄金周三(7月11日)大幅下跌,美市盘中低下探至1245.16美元/盎司,金价已跌破1250关口,盘中剧烈震荡,金价在1245一线岌岌可危。因中美贸易战升级,大宗商品全线走弱,黄金也位列其中。日内公布的6月生产者价格指数PPI,该指数较5月份上涨0.3%,涨幅与5月一致,高于预期的0.2%,年率为3.7%,创6年以来的新高;剔除能源和食品的核心PPI上涨0.3%,高于经济学家预期的0.2%,年率为2.7%。但该数据对贵金属或其他市场没有产生重大影响。加拿大央行周三宣布加息25个基点,政策利率升至1.50%,符合市场预期。这也是加拿大央行在年内第二次加息,是当前加息周期中的第四次。决策声明点出贸易保护主义是对全球经济最大威胁,加元兑美元短线上涨。


现货黄金周四(7月12日)止跌反弹,美市盘中最高上探至1247.70美元/盎司,金价仍运行在1250关口下方,盘中多头反攻,金价有企稳迹象。美元转跌,美元指数高位回落,小幅下挫。日内公布的美国6月季调后CPI月率为0.1%,不及前值及预期;但年率为2.9%,仍创下六年来的新高;美国至7月7日当周初请失业金人数为21.4万人,低于前值和预期,创2个月以来新低。


现货黄金周五(7月13日)止跌反弹,美市盘中最高上探至1236.58美元/盎司,金价再度触及年内低位,短线震荡剧烈,金价仍运行在1250关口下方。美元周五小幅上涨,美元指数最高触及95.25,但盘中有冲高回落迹象。美股大涨,纳指及标普500指数均创出历史新高。日内公布的美国数据不佳,数据显示6月进口物价指数月率为下跌0.4%,低于前值0.6%和预期0.1%,录得2016年2月以来最大跌幅,主要因石油价格下跌,且美元走强打压其他进口商品价格;美国7月密歇根大学消费者信心指数初值为97.1,低于前值和预期98.2,因7月初消费者信心有所下滑,但与前12个月的平均水平几乎持平。


美联储周五(7月13日)在向国会提交的一份乐观的半年度报告中表示,美国经济增长在今年上半年一直保持稳健,美联储继续预计将逐步上调利率。这是自美联储主席鲍威尔于2月初执掌美联储以来,美联储第二次向议员们提交报告。按计划,他将于下周二(7月17日)和周三(7月18日)在议员面前回答有关问题。这份长达63页的报告的细节与美联储在政策会议上详细描述的当前前景是一致的,即强劲的经济增长和低失业率需要加息,但缺乏严重的通胀压力意味着它们可以保持渐进性。美联储“预计利率将进一步逐步上调”,将是合适的,因为美联储正努力继续培育经济扩张,而目前的经济扩张速度是有记录以来第二高的。美联储表示,特朗普政府的减税方案可能导致消费者支出从年初的缓慢增长中反弹,并可能为今年的经济增长提供温和提振。


下周市场展望


Kitco 周五(7月13日)发布的每周黄金调查显示,过半华尔街专业人士看跌,普通投资者略微看涨,但看涨人数不及一半,市场再度出现分歧。在针对华尔街专业人士的调查中,有19人参与了调查,有12人,或63%认为下周黄金将会下跌,有4人即21%认为下周黄金将会下跌,3人或16%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有642人参与了调查,有280人,或44%认为下周黄金将在一周内走高,有263人即41%认为下周黄金将会上涨,99人或15%认为黄金将会盘整。


看空黄金下周黄金走势的人士主要是从技术方面着眼,目前金价整体走势仍是下跌趋势,黄金在连失1260美元/盎司关口和1250美元/盎司关口后有进一步走弱的迹象。


IA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,“下周我继续看空黄金。” “这更像是一次技术性的呼吁。看起来像美元希望突破,而黄金正在努力维持1240美元。”


Kitco的高级技术分析师Jim Wyckoff表示,他们正在对市场进行“坚实的技术控制”。他补充道,“价格阻力最小的路径将保持横向走低,直到近期技术发展为看涨为止。”


ForexLive董事总经理亚当·巴顿(Adam Button)也在寻找黄金价格的进一步疲软。“美元一直坚挺,美联储官员没有发出任何放缓加息的迹象,“巴顿说。 “从技术上讲,从12月低点突破可能会开始快速、激进的抛售。”


纽约梅隆银行(BNY Mellon)资深外汇策略师Neil Mellor近期也看跌黄金。Mellor说“我认为你需要把黄金看作是对美元的反面游戏。如果美元走高,则黄金走低。看看技术面,美元现在很难看空。


也有分析人士提及了黄金与人民币之间的相关性。


理查德·贝克,尤里卡矿业报告的主编,认为人民币贬值与外汇市场上有“惊人的相关性”。


“这种关系可以追溯到3月下旬美中贸易紧张局势的恶化。随着人民币走软,黄金也走弱,“贝克说。 “有趣的是,黄金与人民币的关系强于对美国的关联。如果这种相关性成立,那么当人民币接近6.7元/美元时,Comex黄金将走向1230美元的水平。”


Phoenix 期货和期权公司总裁凯文格·雷迪(Kevin Grady)正在寻找对1232美元黄金区域的测试。他指出,市场有许多空头(看跌交易商),贸易战即避险提供的是美元,而不是黄金。


他表示,中国不能对美国的商品征收关税,但可以出售美国国债,这将意味着美国的更高利益,“这是对黄金的威胁,”格雷迪补充道。


不过,坚持看多黄金的人士则认为贸易争端的扩大终究会给黄金带来支撑,再加上黄金的季节性消费旺季即将到来,因此黄金在下周的反弹仍是值得期待的。


肖恩·拉斯克,沃尔什商业套期保值与交易主管评论说,黄金在某些时候应当吸取的关注关于贸易战升级的买盘。不过,他补充道,黄金也必须持有1240美元左右的趋势线支撑位;黄金曾此水平下徘徊,但随后爬回上方。


拉斯克补充说“烦恼很快就在眼前,如果关税扩大。”然而,黄金季节性旺盛期即将来临。从历史上看,这种金属在夏末和秋季表现良好,因为印度所谓的“婚礼季”期间购买旺盛。


Price 期货集团的高级市场分析师Phil Flynn预计黄金至少会有部分反弹。他表示,对经济似乎有信心,“市场上没有太多的恐惧”通常可能支持黄金。

“说到这一点,下周我们应该反弹,”Flynn说。 “市场超卖,我们应该进行某种[向上]修正。”


VR黄金新闻编辑马克·莱柏维兹也评论称,由于在七月通常是黄金周期性低点,正在等待确认上攻。如果认为任何反弹“可能只是死猫反弹。说得太早了,“他说。


下周重点关注

展望下周,将有三件重磅事件发生。第一,周一(7月16日)美国总统特朗普将会面俄罗斯总统普京,美国智库“大西洋理事会”高级副总裁巴里·帕维尔也认为,下周普京与特朗普赫尔辛基的会面,普京极有可能会问及美国能否推迟,或是取消在东欧的北约演习。而在北约峰会前夕,特朗普就已多次表达他对“普特会”的积极看法。


第二件重磅,即是美联储主席鲍威尔将于当地时间7月17日、18日赴国会出席听证会,并作半年经济证词,这也将是其上任后的第二次国会听证活动。周五时段,美联储已先于下周这一重磅事件之前给出了半年货币报告,其中美联储表示,2018年上半年美国经济处于稳健的扩张状态,劳动力市场保持强劲,通胀前景处于迈向2%目标的正轨之上。鲍威尔在作证时的鹰派或鸽派立场是市场较为关注的。


第三件大事则为美国将于7月19日至20日就232调查举行听证会。美国商务部12日发表声明称,将在19日就美国对进口汽车及零配件展开的232调查举行公开听证会,以听取利益相关方对进口汽车和零部件是否损害美国国家安全的意见。届时将有40余名来自美国国内企业、国际企业、行业协会、劳工组织和外国政府的代表作发言。据悉,美国商务部会目前已收到2300多条公众意见,商务部表示在相关调查分析时会考虑这些意见及听证会发言内容。


尽管鲍威尔的证词将是焦点,但投资者下周将看到经济数据的回升。新的交易周将以6月零售销售数据的发布开局。其他关键报告包括纽约联储和费城联储的地区制造业数据,以及住房建设数据。


下周重要经济数据和事件

周一(7月16日)

20:30 美国7月纽约联储制造业物价获得、支付指数;

7月纽约联储制造业指数、新订单指数、就业指数;

6月(核心)零售销售(亿美元)、(核心)零售销售月率

22:00 美国5月商业库存


周二(7月17日)

6:45 美联储主席鲍威尔将在参议院银行委员会作证词

16:30 英国央行行长卡尼和负责金融监管的副行长贝利出席议会财政委员会会议

21:15 美国6月产能利用率、工业产出月率、制造业产出月率、制造业产能利用率

22:00 美国7月NAHB房价指数


周三(7月18日)

04:00 美联储主席鲍威尔将出席众议院金融服务委员会,并发表半年度证词

04:30 美国上周API原油库存变化(万桶);API精炼油库存、汽油库存、库欣地区原油库存变化(万桶)

20:30 美国6月新屋开工年化月率、6月新屋开工总数年化(千户);营建许可总数(千户);营建许可月率


周四(7月19日)

02:00 美联储公布经济状况褐皮书

07:50 美联储理事夸尔斯就可替代参考利率发表讲话

20:30 美国7月费城联储制造业物价指数

上周季调后初请失业金人数

美国6月新屋开工年化月率、营建许可月率

22:00 美国6月咨商会领先指标;领先指标、同步指标、滞后指标月率

22:30 美国上周EIA天然气库存变化(亿立方英尺)


周五(7月20日)

07:30 圣路易斯联储主席布拉德于格拉斯哥商会就美国经济与货币政策进行报告

20:30 加拿大6月(核心)消费者物价指数年月率、5月(核心)零售销售月率





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