峰回路转!22家租赁公司深陷其中的永泰能源有救了
2018-07-09   全球融资租赁

来源:融资租赁30人论坛

作者:高小月、迟丰慧


这个周末过后,22家融资租赁公司终于可以暂时歇口气了。


7月8日,永泰集团董事长、永泰能源实际控制人王广西在京召开媒体见面会。针对永泰能源的债务危机,他透露,将出售150亿资产积极回款,同时实施240亿元债转股。


王广西表示,“恳请债权人、广大投资者、媒体、监管机构在公司困难时给予我们支持。我们是真正做实业的,投资有很小一部分,对外投资占比不到5%”。


他还开玩笑说,“我一定会把债务处理好 ,一定要把企业弄好。我一不会上天跑,二也不会上楼跳。”


上周五,永泰能源已与5家银行达成战略合作协议,5家银行承诺不抽贷、不断贷、给予一定的流动性支持。


目前,永泰能源负债规模高达721亿元。其中,有接近10%来自融资租赁企业。截至2018年3月末,永泰能源向22家租赁公司融资借款,包括8家金融租赁公司,14家融资租赁公司,合计44笔应付融资租赁款,余额高达70亿元。


15亿短融违约


7月5日,上海清算所发布公告,截至当日,未收到永泰能源股份有限公司的2017年度第四期短期融资券(债券简称:17永泰能源CP004)的付息兑付资金,无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

 

据披露,17永泰能源CP004的发行总额15亿元,应付本息金额16.05亿元。

 

这意味着,上市大公司永泰能源正式违约!

 

7月6日,永泰能源发布多条公告,宣布公司股票、债券停牌,其股东永泰集团持有的永泰能源的全部无限售流通股40.27亿股(占本公司总股本的32.41%)在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司被冻结。

 

由于17永泰能源CP004构成实质性违约,使发行的公司债券近期价格出现大幅波动。因此,“13永泰债、16永泰01、16永泰02、16永泰03”公司债券自2018年7月6日起停牌。

 

发布会上,对于违约的直接原因,王广西做了详细说明。主要是由于最近一期债券发行的失败。原计划是发债10亿元,实现15亿元的兑付。“原来的投资者也答应购买,一家大的国有金融机构也承诺,只要发债到70%,剩下的30%通过自筹包销了。但是当天认购只有2.8亿元,就取消了发行”。

 

王广西说,从2017年12月份以来,该公司被银行抽贷超过80亿。“有的银行什么手续都签好了,还了就没有了”。


22家租赁踩雷,金额70亿


截至2018年一季度末,永泰能源净资产290亿元,总负债782.26亿元,包括银行借款、信托、租赁以及各种直接债务融资工具。

 

其中,截至2018年3月末,永泰能源向22家租赁公司融资借款,包括8家金租,14家融资租赁公司,合计44笔应付融资租赁款,余额高达70亿元。单笔最高为7.73亿元,单公司最高为16亿元,最高利率6.18%,最低利率4.75%,最早贷款日为2013年6月,最新贷款日为2018年3月,到期日区间为2019.06.10-2026.06.27,集中在2020-2021年。



同时,截至2018年3月末,永泰能源共获得29家租赁公司合计124.72亿元的授信额度,未提取额度16.34亿元。


起底永泰能源


永泰能源成立于1992年,1998年在上海证券交易所上市,当前市值为208亿元。截至2018年3月末,总股本124.26亿股,永泰集团为第一大股东持股比例32.41%。截至 2018 年 3 月末,控股股东永泰集团共将其持有的永泰能源的全部股份的 99.92%进行质押。

 

自2009年永泰能源向煤炭业务转型,2015年完成收购华晨电力,布局电力行业,2016年为分散经营风险开展石化贸易业务,现已形成电力、煤炭、石化三大核心产业,其中电力发电为业务收入占比最高的板块。


2017年度主营收入分布情况


2015-2018年一季度,永泰能源的主营业务毛利率和净资产收益率均持续下降,盈利能力不断减弱。



近三年,永泰能源资产负债率持续上升,流动比率和速动比率保持较低水平,截至2018年3月末,均不足50%。相对于高达137.03 亿元的短期债务、173.91 亿元的一年内到期的非流动负债,违约风险较高。


近三年及一期偿债能力指标

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